滙證 長和(00001)
評級:買入
目標價:92元 (較前收市價70.65元有30.2%潛在升幅)
滙證發表報告指,雖然長和基本面堅實,以及本港業務比重較少,惟近期股價仍跑輸大市,認為是時候再留意,維持「買入」評級,目標價92元不變。
滙證指,特區政府近期下調今年GDP增長預測至0至1%,不過長和的本港業務佔上半年息稅前盈利只有1%,而歐洲的盈利貢獻達57%,集團本月初表示有計劃重組歐洲通訊業務及鐵塔資產,以減低融資成本及提升經營效率,有關因素被市場低估。
滙證相信長和股價調整已過度,估值吸引,其基本面與股價錯配,英國方面帶來的地緣政治及滙率風險,相信已大部分反映在股價上。
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