瑞信 金山軟件(03888)
評級：中性
目標價：15.6元 -> 14.4元 (較前收市價15.22元有5.4%潛在跌幅)
金山軟件(03888)中期業績盈轉虧，大蝕近15億元人民幣，瑞信發表報告，認為遊戲業務表現疲弱，料股價短期仍會缺乏動力。
報告指出，金山軟件上季業績曳，手遊業務按年跌5%，因受累新手機遊戲《劍網3》表現差過預期所致，同時毛利率按季亦無升跌，也較估計低6個百分點，而整體經營利潤亦轉虧損。
基於遊戲業務表現欠佳，瑞信降金山軟件今明兩年的盈利預測，加上短期股價缺乏催化劑，故維持「中性」評級，目標價由15.6元，降至14.4元。
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