瑞信 青島啤酒(00168)
評級:跑贏大市
目標價:63元 -> 65元 (較前收市價48元有35%潛在升幅)
青啤中期多賺25%,達至16.3億元人民幣,瑞信認為業績標青,現估值吸引。
報告認為,青啤上半年多賺兩成半,扣除首季業績,次季純利增29.5%,銷售亦升8%,上述表現俱較市場預期醒。
瑞信續稱,青啤未來有望為受惠國企改革及產品定價提升等利好因素,加上8月底世界盃籃球賽有望拉高銷量,同時新管理團隊顯示執行能強,市場對青啤估值有望向上調整。
基於最新情況,瑞信升青啤2019至2021年每股盈利預測各3%,目標價從63元調高至65元,續予「跑贏大市」評級不變。
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