高盛 中國聯通(00762)
評級: 中性
目標價:10.1元 (較前收市價7.05元有43.3%潛在升幅)
高盛發表報告指,聯通上半年純利按年增16.3%,主要是較低的折舊及攤銷,以及其他淨收入增加所帶動,市場關注5G網絡共建共享的潛在模式,維持「中性」評級,目標價10.1元不變。
高盛指,聯通上半年移動服務收入為786.9億元人民幣,按年跌6.6%,相當於該行全年預測的44.6%,收入低於預期主要因為ARPU按年下跌14.4%;另方面,聯通期內新增移動用戶為931.7萬,只相當於全年淨增3100萬戶目標之30%。
至於聯通目前正與中移動(00941)、中電信(00728)商討合作,冀5G網絡可達致共建共享,公司管理層認為合作可為每家公司節省2000億元人民幣之資本開支。
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