大和 萬洲(00288)
評級：中性
目標價：8.5元 -> 7元 (較前收市價6.72元有4.2%潛在升幅)
萬洲公布業績後，大和發表報告，預期人民幣貶值，加上估計豬價成本會持續高企，對萬洲前景審慎。
報告指出，萬洲上半年生豬成本達14.3元人民幣，按年增16%，現成本更飆至22元人民幣，刷史上最高，繁殖母豬庫存卻大跌27%，顯示生豬供應緊拙。
大和又指，生豬供應短缺下，估計明年生豬成本持續高企，加上美國生豬業務虧損或增，以及人民幣預期走弱，故削萬洲2019至2021年盈利預測11%至12%，目標價從8.5元下調至7元，但續予「持有」評級不變。
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