富瑞 國泰航空(00293)
評級:買入
目標價:15元 (較前收市價10.3元有45.6%潛在升幅)
富瑞發表報告指,短期進一步的不利情況將對國泰股價加添下行壓力。
富瑞指,首先是客運收益率壓力,之後是本港示威活動影響客運量,至現在內地民航局向國泰航空發出重大航空安全風險警示,將影響內地航線及部分歐美航線。該行估計會影響國泰下半年客運收益率1個百分點,按年料下跌4.3%。
富瑞維持國泰「買入」評級,主要是市賬率已跌0.6倍之谷底水平,且預期公司今年維持錄得盈利,不過因為短期不利因素,或需等待較好的進場點出現。
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