花旗 恒隆地產(00101)
評級:賣出
目標價:14.1元->16.1元
恒隆地產中期股東應佔溢利35.16億元,按年下跌25.02%;撇除物業重估收益按年跌3.88%;每股中期息維持0.17元。
花旗發表報告,認為內地業務租金利潤率改善,業務形勢有所好轉。
不過該行指集團2019和2020年息稅前租金收益的增長,無法抵消利息支出增加,當中2020年淨利息支出將激增至16億元(2018年為8.75億元)。
花旗上調恒隆地產目標至16.1元,維持「賣出」評級。
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