滙證 保利協鑫(03800)
評級：持有
目標價：0.55元 (較前收市價0.475元有15.8%潛在升幅)
滙豐證券發表報告，認為保利協鑫出售協鑫新能源(00451)51%股權，將有助大幅改善集團財務壓力。
報告指出，對於保利協鑫出售協鑫新能源51%股權予華能集團不感到意外，因集團早前已出售光伏發電項目，尤其保利協鑫截至去年底止淨負債率高達384%，出售資產符合策略需要。
該行又指，出售協鑫新能源51%股權完成後，仍會持有11%出售協鑫新能源股權，估計集團會集中擴展新疆新多晶硅產能。
滙證續稱，保利協鑫預測今年市賬率0.4倍，低過過往平均水平，惟擔心產品平均售價下跌，故續予「持有」評級，目標價0.55元不變。
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