花旗 舜宇光學(02382)
評級:買入
目標價:122元(較前收市價86.1元有41.7%潛在升幅)
花旗發表報告,指舜宇4月手機鏡頭和攝像模組增長強勁,抵消車載鏡頭成長放緩。
該行指出,舜宇首4月手機鏡頭累計出貨量按年升46%,高過該行預期的全年25%至30%增速。另外,受惠於中國和南韓手機龍頭在三、四月推出新型號,料推動舜宇第二季的手機鏡頭出貨成長。
該行提到,舜宇手機攝像模組首4月累計出貨量按年升22%,符合該行預期的全年增長20%至25%,業務成長穩健,亦受內地手機新型號推出帶動,不過良品率要達到最佳仍需時間。
車載鏡頭方面, 首4月累計出貨量增21%,而該行預期全年增速約兩成半,汽車行業需求仍然疲弱,不過未來幾個月轉向傳感攝像頭帶動下表現有望改善。
花旗維持舜宇「買入」評級和目標價122元不變。
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