大和 中國中車(01766)
評級：跑贏大市
目標價：9.2-> 7.4元 (較前收市價6.85元有8%潛在升幅)
大和發表報告，睇好中車收入增長前景，維持「跑贏大市」評級，但目標價由9.2元，降19.6%至7.4元。
報告認為，中車自公布上年業績遜預期後，股價調整15%，但集團改變產品組合收入，大和估計中車地鐵車廂收入佔比會由2018年少過三成，提升到2021年35%，同時預計海外業務會續強勁，2019至2021年銷售複合增長可達到10%。
大和又指，中車去年維修收入按年升30%至330億元人民幣，隨著市場對翻新需求強勁，相信2019至2021年可保持增長勢頭。
不過，基於中車調整銷售業務佔比，故將集團今明兩年每股盈利預測削11及14%，至46.5和53分，目標價降19.6%至7.4元，折合預測13.5倍市盈率，但由於未來收入增長前景穩健，故續看好前景。
更多券商分析，請瀏覽本網大行精選。
