瑞信 聯通(00762)
評級:中性
目標價:10.3元 (較前收市價9.57元有7.6%潛在升幅)
瑞信發表報告,聯通首季業績反映持續復甦,惟核心業務仍弱,維持「中性」評級,目標價10.3元不變。
報告認為,聯通首季移動服務收入按年跌5.2%,主要受累取消數據漫遊費在去年7月1日生效影響力,加上競爭加劇所致,但固網收入上升9.3%,因受惠數據中心帶動。
瑞信續稱,聯通上季純利升22.3%,反映業績復甦有望持續,但基於移動服務及固網業務表現仍弱,加上5G商用帶來的資本開支增加,故維持審慎看法不變。
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