大和 中交建(01800)
評級：跑贏大市
目標價：8.5元-> 9.3元 (較前收市價8.27元有12.5%潛在升幅)
大和發表報告，中交建擴展海外業務，料今年盈利復甦，維持「跑贏大市」評級，目標價由8.5元，升9.4%至9.3元。
報告指出，中交建去年業務差過預期，當中收入只有4890億元人民幣，比預期5260億元人民幣彽，因2018下半年海外收入按年跌31%，加上開支增17%，累毛利率按年跌0.4個百分點。
不過，大和稱中交建今年多個項目已動工，估計收入有望復甦，而管理層更透露馬來西亞7300億元的東海岸鐵路有望重新啟動，並估計今年新訂單會有逾8%增長，收入也有望增逾一成。
有見及此，大和升中交建今年核心每股盈利預測1.4%，達到1.3元人民幣，並升目標價9.4%至9.3元，折合預期6倍市盈率。
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