瑞信 騰訊(00700)
評級:跑贏大市
目標價:411元-> 428元 (較前收市價363元有17.9%潛在升幅)
瑞信發表報告指,騰訊去年第四季收入較市場預測高出1.8%,非通用會計準則(non-GAAP)盈利亦好過預期,該行認為騰訊長期將有多個因素迎來增長,維持「跑羸大市」評級,目標價由411元上調4.1%至428元。
瑞信指,騰訊第四季手遊及其他收入好過該行預期,雖然宏觀環境不利以及監管趨嚴,但網上廣告持續跑贏市場增長。該行把公司今年手遊收入增長率預測由原先17%上調至19%,主要是《王者榮耀》內容成功升級,維持網上廣告按年增長33%之預測。
該行把騰訊今明兩年non-GAAP預測上調1%至3%,最新目標價反映了該行對騰訊正面展望及長期潛力。
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