摩根士丹利 中移動(00941)
評級：減持
目標價：70元-> 70元 (較今日收市價83.1元有15.8%潛在跌幅)
中移動去年純利1178億元人民幣，按年增長3.1%。大摩發表報告，指中移動去年第四季EBITDA符合該行預期，不過其49%的派息比率(無派特別息)，略令該行及市場失望，因原先預測50%之派息比率，及部分投資寄望有特別股息。大摩維持給予中移動「減持」評級。
大摩指，中移動給予今年派息指引為穩定，刪除了前年指引「穩中有升」字眼。此外，公司的服務收入較該行預期低4.5%；流動服務收入按年跌4%至1250億元人民幣，亦較該行預期低4%。
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