花旗 煤氣(00003)
評級：沽售
目標價：14元-> 15元 (較前收市價18.04元有16.9%潛在跌幅)
煤氣去年多賺13%，達到93億元，花旗發表報告，擔心煤氣內地毛利率受壓，維持「沽售」評級，但目標價由14元，上調7%至15元。
報告指出，得益於國際金融中心(IFC)估值上調帶動，煤氣上年業績比市場估計高8%，同時也比花旗預期佳。
不過，花旗擔心煤氣內地業務毛利率受壓，加上本港業務增長動力弱，同時預測市盈率達28.9倍，比行業平均21.7倍高，故看淡前景，但基於上調盈利預測，因此調高目標價7%至15元，評級維持「沽售」不變。
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