高盛 長和(00001)
評級：買入
目標價：116元->115元(較前收市價80.45元有42.9%潛在升幅)
長和將於3月21日(周四)公布業績，高盛發表報告指，雖然宏觀經濟疲弱及滙兌因素較弱，但預期長和去年下半年主要部門表現平穩，維持「買入」評級及12個月目標價115元不變。
高盛預期長和去年核心盈利按年增長12%至382億元，該行關注：一）管理層會否就如何降低英國脫歐相關風險作出評論（例如計劃分拆英國基建資產）；二）去年是新主席接任的第一年，關注股息分派及股東回報情況。
報告指，因應該行能源股分析團隊對赫斯基的最新預測，把長和2018至2020年核心每股盈利預測由下調3%至上調5%，12個月目標價由116元微降至115元，認為長和股價將可能受到圍繞英國脫歐的消息及氣氛所帶動；不過有關憂慮已大致上反映在股價上，現價較NAV折讓46%之接近谷底水平，預測市盈率7.5倍，自由現金流收益率達7%，息率4厘，故維持「確信買入」建議。
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