摩根大通 騰訊(00700)
評級:持有 -> 買入
目標價:400元-> 345元 (較前收市價272.2元有26.7%潛在升幅)
摩根大通在騰訊季績公布後發表報告,對於騰訊新遊戲商業化能否獲批,主導了明年遊戲收入,惟目前獲批清晰度仍低,將騰訊目標價下調近一成四至345元,維持「增持」評級。
摩通表示,未來12個月騰訊的投資主題涉及多個變動因素,騰訊投資在「工業互聯網」可能令短期帶來更多盈利下行風險,故剔除了騰訊的行業首選股,取而代之是阿里巴巴,主要是在大市值股份中,阿里有更好的控制盈利能力。
摩通把騰訊今明兩年每股盈利預測分別下調11%及9%。該行表示,涉及騰訊遊戲審批已停止了八個月,認為遊戲行業涉及調控問題已提升至更高社會責任層次,何時重啟審批程並不明朗,而審批過程亦會較過往困難。
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