花旗 金蝶國際(00268)
評級:買入(首次給予)
目標價:10.1元(較前收市價6.3元有60.3%潛在升幅)
花旗發表報告,首次給予金蝶「買入」評級,目標價10.1元。
該行認為,企業對數碼轉型及改善經營效率的需求上升,有助內地SaaS(Software as a Service,軟體即服務)市場增長,預期內地2017-22年SaaS市場年複合增長率(CAGR)36%。
該行強調,金蝶等本地SaaS供應商可提供較好本土化及增值服務,搶佔市場份額的潛力較外國同業高。
花旗指金蝶作為內地領先的企業雲服務供應商,預期集團2017-20年收入CAGR26%,純利CAGR 29%。目標價相當於2019年市盈增長率1.7倍,符合中港同業平均值。
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