大和 騰訊(00700)
評級：買入 -> 買入
目標價：400元-> 375元 (較前收市價282.8元有33%潛在升幅)
騰訊將於11月14日公布第三季業績，大和發表報告，認為騰訊手遊業務變現延遲，將削弱集團變現能力，但長線值得睇好，更可趁弱勢收集，維持「買入」評級，目標價由400元，降6.25%至375元。
報告指出，由於騰訊遊戲業務變現延遲續是主要風險，並預計第三季手機遊戲收入按年下滑20%，按季下跌17%，個人電腦遊戲收入則按年下跌17%，但騰訊重新規劃業務，將應用寶及QQ空間整合至平台及內容業務內，配合廣告業務融合，估計社交平台業務收入在第三及第四季會有45至50%增長。
大和亦重申，長線仍睇好騰訊增長動力，尤其擁有大量客戶基礎，同時社交平台有超強變現能力，因此建議投資者可趁股價弱勢收集。
不過，基於手遊收入前景能見度低，故將騰訊2018至2020年non-GAAP每股盈利預測降4至10%，同時削目標價6.25%，而目標價折合33倍預測今年市盈率。
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