中金 廣汽(02238)
評級：推薦 -> 推薦
目標價：9.8元-> 9.8元 (較前收市價7.27元有34.8%潛在升幅)
中金發表報告，讚廣汽旗下日系合營銷售強勁，維持「推薦」評級不變，目標價睇9.8元。
報告指出，廣汽9月銷量跑贏同業，按年升5.8%，按月則升14%，更連續四個月銷量實現按年正增長，遠比乘用車銷量按年跌逾10%佳。
中金又指，廣汽旗下廣汽豐田銷量增長勁，按年升48.4%，達逾六萬架，再創月度新高，廣汽本田銷量則達6.97萬輛，按年增長3.8%，估計中國汽車工業開放下，中日關係正常化為合資公司擴產能及引入新車款提供重要保障，相信日系強勢產品周期只是剛剛開始。
該行亦稱，廣汽三菱快速增長對沖廣菲克銷量下滑，自主品牌盈利韌性亦強，令未來盈利增長確定性較大，而目前廣汽預測市賬率仍不足1倍，估值不貴，前景值得睇好，而目標價折合預測明年6倍市盈率。
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