熱門:

2018年9月27日 港股直擊 即巿股評

金斯瑞停牌 閻火研究轟業務造假 潛在跌幅達八成

沽空機構閻火研究(Flaming Research)發表報告,狙擊金斯瑞生物科技(01548),指控集團旗下傳奇生物的CAR-T技術,來源「撲朔迷離」,又指集團缺乏創新研發CAR-T療法的教育和產業經驗,而傳奇生物專利申請屢遭碰壁,目前「幾乎無法形成完成的專利保護體系」。

閻火研究強烈建議賣出金斯瑞,每股目標價3.29元,即較前收市價16.2元有79.7%潛在跌幅。

金斯瑞今早曾插46.9%,見8.6元,之後跌幅收窄,及後中途停牌,停牌前報11.86元,挫26.8%,成交額5.62億元。

閻火研究認為傳奇生物CAR-T選擇前人失敗設計,且工藝挑戰極大,商業化進展緩慢;集團GMP生產工藝目前尚未摸索清楚、中國GMP廠房建設進度遠低於預期,再者中國臨床試驗一拖再拖,正式的臨床試驗一直遲遲無法開展。

閻火研究指控集團CAR-T臨床資料涉嫌造假,承接臨床試驗的西安交通大學第二附屬醫院在業內實力較弱,資料可信度較低。

閻火研究認為傳奇生物CAR-T療法商業價值有限,現有產品管線無法支撐目前估值,傳統業務以25倍EBITDA測算,估值在7.56億美元左右,對應每股價值約3.29元; CAR-T業務以最好的假設計算估值在4.73億美元,對應每股價值約2.03元,目標價於3.29元至 5.32元之間。由於懷疑CAR-T資料造假,最終予估值每股3.29元。

回上

信報簡介 | 服務條款 | 私隱條款 | 免責聲明 | 廣告查詢 | 加入信報 | 聯絡信報

股票及指數資料由財經智珠網有限公司提供。期貨指數資料由天滙財經有限公司提供。外滙及黃金報價由路透社提供。

本網站的內容概不構成任何投資意見,本網站內容亦並非就任何個別投資者的特定投資目標、財務狀況及個別需要而編製。投資者不應只按本網站內容進行投資。在作出任何投資決定前,投資者應考慮產品的特點、其本身的投資目標、可承受的風險程度及其他因素,並適當地尋求獨立的財務及專業意見。本網站及其資訊供應商竭力提供準確而可靠的資料,但並不保證資料絕對無誤,資料如有錯漏而令閣下蒙受損失,本公司概不負責。

You are currently at: www.hkej.com
Skip This Ads