本以為中美貿易戰再打殘港股，但貿易戰大家齊讓步，連同美元議息前跪低，人仔港滙即發威，港股亦霸氣回歸，恒指一口氣連升四日挾升過千點，埋單上番50天線(約27830)。
港股玩挾升，多隻醜股大翻身，但大摩就叫小心舜宇(02382)，因為鏡頭模組毛利未見回升，車用鏡頭則受累汽車市場，降目標價從120元至95元，舜宇今日曾插6.1%，收市仍挫3%。
大摩唱淡只是頭盤，還有壞消息跟尾。有報道講行業龍頭台灣大立光，受多個客戶需求突轉弱，表明9月產能利用率下滑，更無把握9月收入否與維持8月水平。大立光主要為iPhone供應鏡片，亦有向內地的華為、OPPO與vivo供貨，而舜宇主要客戶是非蘋果系手機廠，阿頭大立光出事，亞二的舜宇壓力亦唔細。
舜宇衰，瑞聲(02018)亦同樣不好過，尤其聲學市場面對歌爾(002241.SZ)及立訊精密(002475.SZ)撳住砌。有投行已放風，瑞聲在蘋果聲學零件市佔率或由去年49%，縮至明年的43%，歌爾與立訊精密市佔率會由43%和8%，升至43%和14%，瑞聲策略上暫時仍是避之則吉為妙。
反而內地上市的立訊精密就較睇好，該股成立於2004年5月，2010年9月在深交所掛牌，2014年打入蘋果Apple Watch無線充電供應鏈，業務現時隨無線充電業務外，還包括AirPods组裝、蘋果LCP天線、usb type c、手機鏡頭模組、喇叭及汽車電子業務。
由於業務瓣數多，又積極入侵對手領土，故當上半年舜宇及瑞聲業績令市場大跌眼鏡，盈利增長大幅放慢甚至倒退，立訊精密仍能異軍突起，上半年盈利不但升21%，若拆開第一及第二季，純利增長加快，按年分別升10%及31.6%。投行就估，立訊精密2017年純利增長46%後，今明兩年分別再升44.7%及43.6%。
立訊精密按今日收市價計，預測市盈率24.8倍，比上半年僅多賺1.8%的舜宇預測市盈率27.8倍仍平，加上人民幣回升有利立訊精密，可現價買入，目標睇8月底高位19.13元人民幣，穿14.08元止蝕。
編按:作者尹德政(Ricky)，醉心投資美股近十載，最大滿足感來自尋找抵買有實力的世界行業領袖，每逢周三、五在「信報網站」及「港股360」撰文。
