大和 天虹紡織(02678)
評級:買入 -> 買入
目標價:16.5元-> 17元 (較前收市價13.16元有29%潛在升幅)
大和發表報告,天虹紡織中期業績優於預期,維持「買入」評級,目標價由16.5元升至17元。
報告指出,天虹紡織業績優於市場預期,其中毛利率有驚喜,主要由於下游業務帶動。
大和亦指,天虹積極在上游業務擴充,估計2018至2019紗錠數目可增至84萬個,加上估計下游業務盈利未來3年續增,前景值得看好。
有見及此,大和上調天虹2018至2020年每股盈利預測2至6%,達到1.467元(人民幣‧下同)、1.656元、1.832元,故上調目標價3%,折合預期今年9倍市盈率。
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