大和 恒隆地產(00101)
評級：買入 -> 買入
目標價：25.1元->25.1元 (較前收市價16.58元有50.8%潛在升幅)
大和發表報告，預計恒隆地產股價走勢可望好轉，維持「買入」評級，目標價25.1元不變。
報告指出，恒隆地產核心盈利按年跌24%至23.2億元，但符合該行預期，其中內地非上海項目淨出租收入增26.5%。
該行認為，恒隆地產業務進入新一頁，其中非上海商場業務恢復動力，港匯恒隆廣場亦落成，加上集團在內地潛銷售物業貢獻，故相信股價有能力好轉。
大和估計，恒隆地產今明兩年純利可達至11.06及11.23億元，而目標價折合2018年每股資產淨值41.8元折讓40%。
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