大和 華能國電(00902)
評級：持有 -> 跑贏大市
目標價：5.2元 -> 6.6元 (較前收市價5.97元有10.5%潛在升幅)
大和發表報告，將華能國電(00902)投資評級由「持有」調升至「跑贏大市」，目標價上調兩成六至6.6元，認為公司上半年發電量增長理想，未來可以受惠於煤價下跌，上調2018至2020年每股盈利預測8%至10%。
大和表示，華能上半年發電量按年升11.5%，主要由宏觀經濟增長較預期好，電力消費強勁所帶動，而上半年內地水力發電相對疲弱。大和指，由於煤炭價格由本月初的每噸680元人民幣跌至現時每噸630元人民幣，遜於預期，因7至8月對煤炭需求一向較大，預期煤價不會在8月份大幅上漲；基於去年中國有更嚴格的監察，去年的基數較高，9至10月的需求更會同比下跌。
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