野村 騰訊(00700)
評級：買入
目標價：520元->492元(較前收市價386.8元有27.2%潛在升幅)
野村發表報告，認為騰訊第二季業績很可能令市場失望，下調目標價至492元。
野村預期騰訊第二季手機遊戲業務按季跌18%，按年升17%至120億元人民幣；在高基數效應下，個人電腦遊戲收入按年跌8%。另外，騰訊的《絕地求生》(PUBG)雖然受歡迎，但受「限韓令」影響，未獲批所需牌照，令遊戲仍未能賺錢。
由於缺乏重磅新遊戲推出，加上季節性因素，令手機遊戲收入放緩，野村認為騰訊第二季收入按年升31%至740億元人民幣，非通用會計準則(non-GAAP)每股盈利升2%至1.76元人民幣，均低於市場預期。
該行下調騰訊2018年和2019年盈利預測7%和10%，估值為45倍2018年預測市盈率。
更多券商分析，請瀏覽本網大行精選。
