中金 中糧包裝(00906)
評級:推薦->持有
目標價:8.49元->4.5元(較前收市價4.69元有4.1%潛在跌幅)
中糧包裝增資20億元人民幣入股清遠加多寶,不過集團指王老吉公司未按協議注入加多寶商標,中糧包裝向香港國際仲裁中心,提出仲裁申請。股價今早暫時最多跌23.9%,見3.57元創逾一年半低,現挫22.2%,成交額6620萬元。
中金發表報告,認為中糧包裝對清遠加多寶的投資面臨不確定性,更可能損害盈利。
中金認為,中糧包裝極有可能贏得訴訟,但由於仲裁可能會影響雙方關係,因此與清遠加多寶的關係和業務將受到影響,而清遠加多寶佔中糧包裝2017年收入一成左右。
中金把中糧包裝評級由「推薦」下調至「持有」,大削目標價47%至4.5元。
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