大和 華晨(01114)
評級： 買入->買入
目標價：25元-> 21元 (較前收市價14.48元有45%潛在升幅)
大和發表報告，認為市場過分擔心內地汽車業新政策對華晨影響，維持「買入」評級不變，但目標價由25元，削16%至21元。
報告指出，華晨旗下合營華晨寶馬，今年首五個月銷售增12%，隨着X3車款帶動，相信今年餘下時間銷售有望增快，估計今年華晨銷售可按年增長22%。
大和又指，華晨今年股價跑輸大市，主要受到關稅下調及放寬合營車廠持股限制影響，相信股價已充分反映負面消息，因此續予「買入」評級，惟基於下調華晨寶馬銷量預測，故削2018至2020年華晨每股盈利預測14至28%，至1.268、1.592及1.877元人民幣，而目標價折合12倍市盈率。
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