摩通發表報告指,澳門5月博彩收入255億澳門元,按年升12.1%,差過市場的17%增長預測,亦低過該行預測的15%增幅,不過貴賓廳及中場賭收的基本趨勢仍然維持穩固,維持看好澳門賭業股。
摩通認為,雖然賭收數字遜預期,但投資者不用恐慌,濠賭股仍處於需求、盈利及自由現金流之強勁上行周期的中段位置,預期市場預測上修仍會繼續,主要由強勁的中場表現所帶動。該行認為,濠賭股的估值仍然舒適,股價對預測EBITDA為13.6倍,仍低於14倍之均值,自由現金流收息率亦有約7%。隨着港珠澳大橋在第三季通車,將會吸引更多賭客;另外大灣區細節公布,將潛在對濠賭股有正面刺激,維持永利澳門(01128)為行業首選,目標價36元。
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