花旗 利豐(00494)
評級:中性
目標價:2.93元 -> 3.5元 (較前收市價3.55元有1.4%潛在跌幅)
花旗發表報告,重新把利豐納入研究範圍,給予「中性」評級,目標價上調近兩成至3.5元,認為公司缺乏勢頭好轉的跡象。
花旗指,利豐的供應鏈解決方案(SCS)業務今年仍然面對壓力,主要由於行業去庫存周期或較長,而美國成衣業亦繼續進行行業整合。花旗相信利豐管理層首要是去強化與主要客戶之關係,並尋找新的大客戶以抵銷客戶基礎收縮的情況,另外亦繼續在數碼化方面進行投資以提升集團的速度模式。
花旗把利豐今明兩年盈利預測分別上調35%及28%以主要反映該行擱置研究期間,集團出售業務之因素,最新目標價相當於預測市盈率21倍,與過去三年均值相若。
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