|
熱門:

2018年3月14日 港股直擊 即巿股評

耐世特遭券商降目標 盈利增長受一次性稅改優惠帶動

摩根士丹利 耐世特(01316)

評級:與大市同步-> 與大市同步

目標價:17.7->16.8元 (較前收市價16.4元有2.4%潛在升幅)

耐世特去年純利3.52億美元,增長一成九,當中包括重新計算遞延稅務狀況相關的收益3900萬美元。摩根士丹利發表報告,預期市場對耐世特業績反應負面,下調目標價半成至16.8元,維持「與大市同步」評級。

大摩表示,若果撇除因美國稅改帶來一次性的稅務優惠款項,耐世特去年盈利較市場預測低約20%,主要是去年下半年毛利率收縮至15.9%,較上半年下跌2.9個百分點,集團在定價上面對壓力。該行指,雖然毛利率可能已見底,但公司今年仍會面對行業周期性逆風,宜等待新項目貢獻方面更多確切訊號。

大和資本將耐世特目標價由21.5元下調至18元,維持「跑贏大市」評級,指去年下半年表現疲弱令全年業績差過該行預期,不過預期公司今明兩年EBITDA利潤率會持續擴張。

德銀將目標價由19.1元降至18.2元,維持「買入」評級,指盈利改善主要由一次性稅務優惠所帶動,該行把稅前盈利預測調低一成,以反映毛利率較審慎之假設。

瑞信則維持耐世特「跑輸大市」評級,目標價10.3元不變,指公司下半年經營利潤按年下跌6%,是上市以來首次錄得跌幅。

更多券商分析,請瀏覽本網大行精選

回上

信報簡介 | 服務條款 | 私隱條款 | 免責聲明 | 廣告查詢 | 信報會議中心租賃 | 加入信報 | 聯絡信報

股票及指數資料由財經智珠網有限公司提供。期貨指數資料由天滙財經有限公司提供。外滙及黃金報價由路透社提供。

本網站的內容概不構成任何投資意見,本網站內容亦並非就任何個別投資者的特定投資目標、財務狀況及個別需要而編製。投資者不應只按本網站內容進行投資。在作出任何投資決定前,投資者應考慮產品的特點、其本身的投資目標、可承受的風險程度及其他因素,並適當地尋求獨立的財務及專業意見。本網站及其資訊供應商竭力提供準確而可靠的資料,但並不保證資料絕對無誤,資料如有錯漏而令閣下蒙受損失,本公司概不負責。