瑞信 數碼通(00315)
評級：中性->中性
目標價：10.3元->9.85元(較前收市價8.53元有15.5%潛在升幅)
數碼通(00315)截至去年底止中期純利3.28億元，按年下跌16.6%，每股盈利29.8仙，派中期息18仙，較上年度同期減少33.3%。瑞信認為數碼通上半年度表現符合預期，維持「中性」評級，目標價則下調4.4%至9.85元。
瑞信表示，數碼通上半年度服務收入，以及客戶獲取成本(CAC)均好過該行估計，服務收入按年下跌1.8%，主要因為流動服務市場競爭激烈。不過，純利較該行預期低3%，因期內稅項開支較預期為高；管理層對今年展望亦審慎，瑞信把數碼通2018至2020年度盈利預測下調最多7%，以反映調低手機業務EBITDA之預測以及稅項上升，認為市場競爭短期內不太可能紓緩。
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