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2019年7月3日 即巿股評 港股直擊

【環宇搜股】領展高處未算高 微盟起革命

習特會放生華為短暫沖喜,唧高全球股市,但關稅人又再身痕,除矛頭再度指向歐盟外,今日再揾其他盟友開刀,美國商務部擬對部分台灣或南韓生產鋼鐵製品,徵收最多456%的懲罰性關稅,又再次證明侵侵份人邊信得過!

領展股息每年最少增8%

美國十年期債息再度跌穿兩厘,重返2016年水平,連同本月聯儲局減息0.25厘達百分之一百,地產股即發圍,收租股亦彈,領展(00823)亦想蠢蠢欲動,變紅底股只是時間問題。

領展執筆時預期息率仍有3.08厘,美債十年債息則處1.94厘,即兩者相距1.14厘,而領展每股派息最少每年有8%至10%增長,無論新地(00016)定恒地(00012),本港地產股絶對無呢枝歌仔唱,所以點解咁多基金坐住領展唔走。

全球央行無底線狂印,按美帝啟動每次減息周期起標都最少3至4厘,十年美債息跌到1厘以下(甚至可以為負數)有咩咁出奇,屆時領展息率則會邁向2.14厘。

假設領展來年一如過往增派息,以中位數增長9%計,若領展股息率跌到2.14厘,股價最少可飆到140元,即比今日收市價仍有43%升幅,而領展商場以民生有關,加上海濱滙又即將有收入貢獻,業務唔受貿易戰影響,現價買入,抱中線心態坐住仍值博。

微盟痴住騰訊揾食

另一隻相對高風險的港股可睇下隻微盟,微盟被稱為中國版的SHOPIFY,主業圍繞微信及QQ社區的軟件即服務(software as a service,SaaS)及中小企客戶揾食,業務係教中小企客戶點樣精準投放廣告來奪得最大效益。

微盟主要股東包括騰訊(00700)外(持股7.73%),新加坡政府投資公司(GIC)亦揸住7.08%股權,而集團去年收入升62%至8.7億元人幣,Non-GAAP營運利潤達5100萬元人民幣,按年升2.4倍,德銀預計今年更會大升2倍,達到1.55億元人民幣。

微信作為內地做生意必備搵食架生,市場估計2017至2022年內地電子商貿複合增長達20.6%,配合騰訊後面發功力撐,微盟作為行業龍頭勢必受惠,現價吸納,穿20天(4.86元)止蝕,目標為今年高位6.72元。

編按:作者尹德政(Ricky),醉心投資美股近十載,最大滿足感來自尋找抵買有實力的世界行業領袖,每逢周三、五在「信報網站」及「港股360」撰文,另每逢周二在《信報》撰寫「政觀其辯」。

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