周一恒指低開173點後反覆回升,早段最高升至28839水平,但高位有回吐,午後低見28539點,尾市跌幅收窄,收報28733,僅跌71點或0.25%。
恒指在即月期指期權結算日,最後收高於本欄最近頻頻提及的28200至28600點的成交量密集區,老徐兩個星期之前的28400點short put倉(見7月17日及23日【搏拳實錄】),因此可以收足全數469點期權金;加上本欄昨天提到上周三沽出、用以「對沖」short put倉位的即月28914點期指,扣除佣金亦有差不多270點進賬(期權和期指都是每1點等於50元),7月23日〈中間落墨希望贏包糖〉標題所講的目標至此超額完成。
應補充解釋的是,恒指上周三曾升至28964點的7月份第二高位,老徐立刻打算買入行使價28800點即月期指put,直接為28400點short put open position鎖定利潤,但買入28800點的價外put,當時仍需付約130點期權金,老徐見距離結算只剩3個交易日,「唔捨得」畀百多點期權金之餘,更重要的是根據EJFQ圖表,29100點估計將成為恒指相當大的阻力,橫掂手持超過400點的short put期權金「墊底」,於是決定沽出28914點期指(市場即時做價),情願「有風險地對沖」手上的28400點short put。
就在老徐沽期指的第二日,恒指一度衝上29083點,創7月份最高水平,但最後還是倒跌收市。至於上文提到的29100點阻力,首先是EJFQ系統的恒指圖表顯示,自5月中旬形成的以1個標準差計算的TrendWatch下降通道,其通道頂上周中段已逐漸下降至約29100點,以EJFQ系統反映強勢股買盤的強勢股指數近期持續在單位數字徘徊的表現,老徐都幾有信心,恒指短線難以突破並企穩在TrendWatch下降通道頂。
更值得一提的是,EJFQ的恒指6個月走勢圖顯示,恒指今年6月19日裂口跌穿30200至30600點的最大型成交量密集區之後,進入一個由3條bar組成的29100至30200點、「規模」較小的成交量密集區,不過,這個成交量密集區在短短4個交易日之後已明顯失守,因此29100點原本的成交量密集區底支持,現已變為蟹貨區阻力。老徐估計,8月的主題是:恒指由29100至30200點的成交量密集區「降呢」,去到29100至大約27800點(7月20日的27745點的今年intraday低位)的區間爭持。
至於投資攻略,支持恒指近日反彈的EJFQ系統的「詳細行業動力統計圖」未有顯示轉差跡象,中線市寬則仍處於支持區之下,甚至反映弱勢股沽壓的弱勢股指數,上周五收市才顯著跌了8.3個百分點之多,暫難判斷恒指幾時才完成這波超賣反彈。老徐預備,等到恒指一旦再度挑戰29100點的蟹貨區底重要阻力附近就short貼價 call。
老徐