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2017年9月26日 即巿股評 港股直擊

【期權玩家】期指重要關口:27350點!

盛傳已久的「縮表」方案在美聯儲局上周所舉行的議息會議後終於被正式落實,因有關內容亦和之前六月時向外所公布的一致,所以有關消息未有為市場帶太大的衝擊;不過,在上周末環球皆突然出現了很多偏淡的消息,先是標普同時降低了中港評級和北韓局勢看似再次升溫,之後便是內地多個城市樓市調整再度升級和蘋果iPhone8的銷情反應一般,市場亦藉有關消息出現了明顯的回吐。

如上周二晚本欄之號外版中已曾提醒各位,期指若未能正式突破前雙頂的阻力,慎防三頂形成及之後可能出現的調整,而期指的走勢在這段時間亦果真和筆者所預期的一樣,未能正式突破上周二高位28225點後,便出現反覆回落,至昨天,全日更大跌309點,跌穿了27500點水平,收報27475點,一時間弱勢明顯。本周,大家應小心留意環球上有多件重要的消息或會出現,如美國將會有多位聯儲局官員出來發言;另外,市場上亦盛傳美國的稅改方案有機會在本周中出台;再加上原本的北韓局勢緊張及本周四期指結算的關係,筆者相信本周的波動亦很大可能會擴大,且更趨飄忽,應市的難度亦隨之而大增。因此建議大家應盡量更具耐性和謹慎,避免過於心急及大注入市,以免招致沉重的損失。

技術方面,經過上周五及昨天的大跌後,期指已正式跌穿了十天及廿天移動平均線,及同時跌穿了短期的上升軌,昨天期指更曾一度觸及五十天移動平均線,收市時僅收於其之上,反映期指短線走勢趨淡;另外,多個主要的技術指亦已先後出現了偏淡的訊號,如MACD及RSI皆出現了三頂背馳;而在DMI圖中,DMI-線已升穿DMI+線,且ADX線亦由低位開始出現了上升的勢頭,反映新一輪偏淡的趨勢正逐步成形。

現時,期指的走勢亦如上周本欄所提醒大家的一樣,在突破高位不成後,反而更下穿了27500點關口,三頂的調整形態已成形,現時向下的大家可先看27350至27450點左右的區間能否守得住,因該處是之前雙底之所在,同時亦是五十天移動平均線的附近,因此此區間對筆者來看至關重要。如未來該區間能守穩的話,三底的形態或便確立,而未來的走勢便可能會先在三頂與三底之間(27350至28225點)上落,待蓄力後便很有機會正式上升三頂的阻力(28225點),並挑戰更高的位置(28621點)。相反,而27350至27450點區間未來也告失守的話,大家便會有心理準備是次調整可能會較深,很大機會跌穿27000點關口,而下一個較大的支持便會是26821點。

策略方面,如各投資者有跟着本欄之上周所建議的策略執行的話,暫時手上應該只有9月Long Put27400點的倉,而亦應該有一定的利潤,筆者認為現時已可考慮平倉,以鎖定利潤。相反,如未有倉在手的話,在現階段可先冷靜等一等,如未來期指收市價跌穿27350點的話,可考慮開倉做10月Long Put26800點,因本周四便是九月份的期指結算日,所以會建議選擇十月份的期權,如之後期指收市升穿27800點便要考慮止蝕。

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編按:作者 陳晧廉,證監會持牌代表,現職外資金融機構,從事金融行業超過10年,醉心研究以小博大之機率,以輸有限贏無限的買入期權工具在股市搵食,80後,在求學時已沉迷投資研究,曾是香港大專生「外匯模擬投資比賽」始創推手之一。

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