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2015年7月22日 即巿股評 港股直擊

【一問三答】中航科工 保利置業值得溝貨嗎?

讀者Thomas問:「本人在8.35元買入中航科工(02357)、3.85元買入保利置業(00119),想請教專家這兩隻股前景如何?能否繼續持有或溝貨?」

林嘉麒 泓福證券聯席董事
中航科工近年在業務上積極重組,近期已增持附屬A股中航直升機及洪都機場。在「中國製造2025」的國家政策下,航天發展將會提速。現時中國不論在軍用或民用航空的使用量較國際水平仍有一段距離,加上國際航班仍然不足,未來對飛機、直升機甚至是機場的需求有增無減,前景看好。不過,軍工股長期處於高估值,中航科工都不例外,未宜加注,只建議繼續持有手上股票。另外,保利置業上半年合約銷售額按年升近18%,算是不俗,惟市場或會憂慮七月份銷情會否受近期股市波動而影響買家短期入市意慾。保利置業現價相對於資產淨產高達六成折讓,折讓較同業大,可考慮於3.3元或以下加注,作中線持有。

蔡向成 元富證券(香港)研究部經理
中航科工是少數具備軍工概念的本港上市企業。中國9月將舉行慶祝二次大戰結束70週年閱兵議式,10月召開五中全會,或提及十三五規劃對於扶助航天工業發展的具體內容,未來數月中航科工有望成為市場焦點,利好股價走勢。內房是下半年值得看好之板塊,進一步減息降準可降低房企融資成本,同時刺激樓房需求。保利置業上半年合約銷售完成全年銷售目標約56%,達標率接近同業最高。另外,市場近年多次傳出保利系重組的消息,現時整合計劃或近尾聲,落實方案隨時出現,成為該股潛在的上升動力。股價現處於低位,故不建議沽出;若投資者為進取型,反而可候股價回調至3元水平增持,惟跌穿買入價15%需止蝕。

伊馬仕 信報投資分析部
中航科工於今年4月初曾出現一段明顯升勢,股價一度高見10.50元;然而,公司去年純利7.81億人幣,增長僅10%,歷史市盈率高逾38倍;預測巿盈率為28.8倍,反映現價仍不算便宜。中航科工是少數具有軍工概念的香港上市企業,也是滬港通內熱門股份之一;不過,除非A股氣氛能夠全面好轉,否則短線要重上高位的機會看來不高。保利置業單計6月份的合約銷售額已為48億元,佔上半年銷售額逾33%,反映6月後的銷售已有明顯回暖的跡象;然而,保利置業的預測巿盈率約為10.4倍,與中國海外發展(00688)的7.7倍比較,估值並不算吸引,相信短期未必有力跑羸其他藍籌內房股。

〈港股360〉增設【一問三答】環節,歡迎讀者就股票、衍生工具、經濟等向專家提問,電郵至[email protected]。務求為讀者提供較全面之分析,建議每次提問不多於2隻股票。上述內容僅供參考之用,不應構成買賣任何投資產品的意見或要約,閣下須自行作出投資決定。

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