正所謂時勢做英雄，股市亦一樣。本周最爆新聞港股有農夫山泉(09633)借爆孖展，阿里(09988)旗下螞蟻集團上載招股書，美股最激的新聞是石油股巨企埃克森美孚，遭踢出有124年歷史的道指成份股。
道指換馬開拓新時代
先講背景，今次道指成份股換馬，唔止埃克森美孚，以市值計，被踢出包括埃克森美孚、輝瑞及雷神，納入的新貴分別為Salesforce、Amgen及Honeywell。
對於有此結果，其實都令筆者好意外。始終埃克森美孚成為道指成份股有92年歷史，應該是最長在道指的成份股，估唔到會換入雲計算股Salesforce。不過，此舉正完完全全引證咗「數據是新時代的石油」。
客觀來講，也難怪道指成份股以Salesforce取代埃克森美孚，2004年上市的Salesforce，其市值不斷膨脹，經過今年3月股災後，市值更超過埃克森美孚(圖一)，再從股價睇，Salesforce更大升77.56倍，同期埃克森美孚更要跌9%，也難怪指數公司揾埃克森美孚開刀。
瑞聲光學砌舜宇
最近出席超多業績發布會，當中手機股舜宇(02382)與瑞聲(02018)都見光死，筆者有出席瑞聲發布會，條大數當然唔開胃，上半年淨利潤按年跌58.4%，同時大削中期股息七成半至10港仙。
不過，在下認為瑞聲光學業務表現唔曳，原因是收入按季大升55.4%外，毛利率也由增4個百分點至13.8%。從瑞聲給予的PPT睇到(圖二)，塑膠鏡頭均價(ASP)按年升11.6%至3.74元人民幣，筆者問過管理層ASP可唔可能突破4蚊人仔，管理層料中長期會達到4-4.5元水平。
此外，上半年瑞聲塑膠鏡頭出貨量達1.7億件，舜宇同期出貨量為6.45億件(估計包括塑膠及玻璃鏡)，意味生產規模已達舜宇的26%，對舜宇來講壓力唔細。高盛上日已率先將舜宇評級由「買入」急劈到「沽售」，目標價也由120元，大降至81元，顯然市場擔心瑞聲來勢洶洶。
海南旺丁兼旺財
另一個想同大家分享是海南概念，炒海南概念市場第一時間諗起隻美蘭空港(00357)，其次喺雅居樂(03383)，但唔好唔記得仲有隻叫復星旅遊文化(01992)。
此公司旗下有個三亞亞特蘭蒂斯項目，筆者今早八吓佢地業績發布會，面對疫情復星旅遊中期轉蝕9億元(去年同期賺4.9億元)。
不過，原來海南島8月堅旺，亞特蘭蒂斯收入上半年下跌49.5%後，集團透露7月收入按年已增加18%，客房入住率增加6.7個百分點至88.1%(圖三)，而8月首15日更增加到95%，從管理層的訊息，完完全全感受到區內旅遊業相當暢旺，亦難怪美蘭空港過去一個月會出現爆升。
所以睇住科技股外，若果區內包括澳門及香港放寬自由行，濠賭、航空、本地零售以至收租股會迎來急彈，現正正是密切關注上述四類股份的時間。
作者尹德政(Ricky)，醉心投資美股近十載，最大滿足感來自尋找抵買有實力的世界行業領袖，每逢周一、三在「信報網站」及「港股360」撰文。
（編者按：信報分析團隊羅崇博、尹德政、陳鎮強最新著作《勢在必行：活用全方位價值趨勢信號》現已發售）
