「債王」格羅斯(Bill Gross)預計,國際商業機器(IBM)和生產萬寶路香煙的美國煙草業巨擘Altria等價值股,短期表現可能好於蘋果公司或亞馬遜等增長型股,因與實質利率相關。
格羅斯表示,「Fab 5股票」和增長型股票總體上表現出色,主要是由於實質利率不斷下降、仍在觸及歷史低位。他指的是一系列表現優異的股票:亞馬遜、Facebook、蘋果、Netflix和Google母公司Alphabet。
他認為,美國通脹掛鈎債券(又稱抗通脹債券,TIPS)的收益率與增長型股票高度相關,但對傳統價值型股票的影響要小得多。 微軟、蘋果和亞馬遜未來的價格差異取決於實質利率的持續下滑,它們最好的日子已經過去。與增長型股票相比,投資者近期應該會偏好價值型股票。
格羅斯又說,除了IBM和Altria,還看好中游公司Enterprise Products Partners和美國大型藥廠艾伯維(AbbVie)。