鑑於新型冠狀病毒疫情影響，新加坡經濟正迎來一次深度衰退，該國金管局決定放鬆貨幣政策，符合市場普遍預期。
新加坡金管局表示，將在現行水平的坡元名目有效滙率(NEER)基礎上，對貨幣政策區間實行年升值幅度為零的政策；而政策區間的寬度維持不變。目前坡元NEER略低於政策區間中點。
金管局稱，新冠疫情導致新加坡和全球的經濟活動陷入嚴重萎縮，供應鏈被打亂，許多國家實施了旅行限制，需求也突然下降，預料新加坡經濟今年將進入衰退，GDP增長預計在負4%至負1%。
當局又稱，即使由於生產交通受阻，某些進口產品的價格可能上漲，但通貨緊縮壓力預計還會擴大，因此將核心通脹和CPI所有項目通脹今年的預測區間，降至負1%至零。
新加坡金管局通過設定政策滙率而非利率水平來管理貨幣政策，讓坡元兌主要貿易夥伴的貨幣在一個政策區間內波動。
