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2019年12月27日 國際財經 即巿股評

【環宇搜股】明年四大投資主題

自從中美達成首階段協議後,每日美股頭條就喺創新高,隔晚標普500指數又破頂,收報3239點,但客觀事實是標指與200天鬼佬牛熊線(2961)相距8.6%,為兩年以來最高,14天RSI進一步攀至78.4,是自2018年1月27日最高水平。

另一個大指標是的CNN編制的恐懼與貪婪指數(Fear and Greed Index),與上周90的「極度貪婪」水平相比,隔晚進一步升至93水平(100為最高),綜合以上,明顯市場依然極度亢奮,美股入市短期摸頂風險極高,大舉入市唔值博。

明年續要避開銀行及本地股

不過,正如之前所述,美股以至港股相信會出現調整而非大跌,原因可參閱之前文章,現不再詳細解說,問題是要留意及避開邊類型股票。

先講唔睇好的行業,首選一定是銀行股,原因是全球央行減息,加上環球經濟呆滯,銀行作為百業之母,單是息差收窄已令銀行業十分頭痕,因此維持首選避開行業。其次當然是本地地產、收租及零售股,過去半年本港發生的示威活動及政治問題仍未解決,上述三類股票會仍然無運行。

睇好行業方面,過去半年重覆又重覆講過的二、三線內房,原因是阿爺要穩經濟增長,最重要之一就是要放寬樓市,近日已見中央有多個動作,惟國企龍頭內房轉身慢,吼二、二線內房依然划算,而近日融創(01918)、奧園(03883)、時代中國(01233)及美的置業(03990)先後破頂,吼落後可留意中梁(02772)及融信中國(03301)。

內房之外,當然要留意金礦股,雖然第三及第四季表現較令人失望,金價更由第三季最高的1557.1美元,跌至1446美元,但近日已喘穩回升,更升穿9月延伸的下降通道兼重返1500美元關,之前已收集可待破1557.1美元加注,可留意的金礦股包括山東黃金(01787)、招金(01818)、美股的全球龍頭Barrick Gold(GOLD)、Newmont(NEM)及Agnico Eagle Mines(AEM)。

當然還有科技股,筆者偏好平台類型的股份,阿里巴巴(09988)長遠好大機會染藍,近乎是鐵膽,但筆者更愛正在追趕阿里的併多多(PDD),一來股價早前急跌跌整唔少,二來明年好大機會虧轉盈,還有騰訊(00700)持股的主營東南亞電商及手遊股SEA(SE),港股平台類股份當然仲有隻美團(03690)。

四大主題中還有極度吸引的雲網絡安全股,因為5G、萬物互聯及AI年代,網絡安全會變得愈來愈重要,同時亦見到索羅斯徒弟德魯肯米勒(Stanley Druckenmiller)部署的手影,四隻股份包括CrowdStrike(CRWD)、Cloudflare(NET)、Okta(Okta)及Zscaler(ZS)可以留意。

可留意五隻黑馬

至於雞仔注博大升方面,港股可冷敲預計2021年底EBITDA負轉正的香港電視(01137),5G股的京信通信(02342),美股當然是維珍銀河(SPCE),還可留意隻醫療美容服務平台龍頭半新股新氧(SY),及股價跌咗唔少但業績已虧轉盈的BEYOND MEAT(BYND)。

上周收到讀者電郵,就門外漢來講,對網絡安全股票實在難以理解,筆者雖然讀工程出身,起初對網絡安全股份亦感吃力,尤其是自雲計算出現後,單是公有雲、私有雲、以至Saas、Paas、Iaas等等,一系列的專業詞滙,就足以令人一嚿雲。

說實話,雲網絡安全股就好似生化科技股一樣,入場門檻高,唯一可請教業內人士或刨大行REPORT惡補,又或者可以買雲網絡安全股ETF,例如HACK,適合門外漢的投資者投資。

編按:作者尹德政(Ricky),醉心投資美股近十載,最大滿足感來自尋找抵買有實力的世界行業領袖,每逢周三、五在「信報網站」及「港股360」撰文,另每逢周二在《信報》撰寫「政觀其辯」。

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