中金 中石化(00386)
評級：推薦 -> 推薦
目標價：8.9元-> 8.9元 (較前收市價6.79元有31%潛在升幅)
中金發表報告，中石化季度業績較預期弱，但仍予「推薦」評級不變，目標續看8.9元。
報告指出，中石化料今年首三季純利增55%至57%，達到594至601億元(人民幣‧下同)，即單計第三季純利只有180億元，按季下跌22%，低於中金預期。
中金估計，中石化季績較預期低，主要是煉化和銷售業務收益大幅下降，同時不排除上季一次性成本增加的可能性。該行又指，近期主要化工產品價差開始縮窄，預計第四季起中石化業務或現更多下行風險。
不過，中金仍維持中石化今明兩年純利可達到787.59及861.98億元，按年增長54及9%，現價折合8.5倍預測今年市盈率，加上成品油價格調整對中石化的影響可控，故續睇好前前景。
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