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2019年5月22日 中國財經 即巿股評

【環宇搜股】長短棍破圍城困局

「搞屎棍」美國總統特朗普,突然反枱與中國貿易戰傾唔掂數,而家每日「老笠」中國企業做人質,由最初搞中興(00763),之後想整死華為,昨日連與本港科大有好深厚淵源的無人機生產商大疆都針對,今日就搞白馬股監控鏡頭生產商海康威視(002415.SZ),連監控鏡頭亞二大華(002236.SZ)都郁埋,總之就喺有殺錯,無放過!

美國搞台積電會好大鑊

特朗普手法愈來愈狠,向歐美軟硬件公司埋手,暫時僅針對華為。筆者擔心一旦擴大至其他公司,限制其他晶片賣比中方企業,舉一個例,限制CMOS感光晶片,舜宇(02382)車載鏡頭業務有跪底風險,因為全球最大供應車載CMOS感光晶片商,正正是美國前身摩托羅拉(Motorola)分柝出來的On Semiconductor(美國上市編號 On),以及日本企業Sony。

另外,華府亦可玩嘢,要求台積電唔準幫華為生產晶片,大家要明白,華為雖講自己可造晶片,但僅限設計方面,生產層面一定要交比台積電做,如果美國唔理後果行呢部棋,台海局勢將會超級緊張。

中美兩國由最初由枱底打暗戰,之後升級至枱面貿易戰,而家更擴大至科技戰,立即嚇散中港股市,恒指與滬深三百指數從今年高位分別回落8.5%及11.6%,相反美國標普五百指數只從今年高位(即歷史高位)回調3.4%,從股市角度上,美國暫時先贏一仗。

換個角度從避險資產睇,全球股市避險未算高漲,日圓回落至110兌一美元樓上,金價更被質穿1280美元,十年債息返2.4厘樓上,只是中港股市獨弱,因人民幣兌美元跌穿6.9關,港滙亦弱,曾逼近7.85兌一美元弱方保證。

Long美強勢股 Short港股

既然坐响港股等陰乾,在撳個制便買到全球股市的年代,何不投入全球最大的股市美股,尤其中型雲計算、一線品牌及公用股。

當然,中美貿易戰唔知會幾時惡化,道理上會燒埋美股,故此就要做好對沖降風險,現時全球最弱股市就正喺大家熟識的港股,所以LONG美國雲計算、一線品牌及公用股,用衍生工具Short番香港弱勢股或恒指,喺主要對沖策略之一。

另外,也可以Long上述幾類股份外,Short美國費成半導體指數亦是好選擇,因為美國半導體主要買家正是中國,尤其手機晶片,華為唔掂,美國晶片商想好都難!

編按:作者尹德政(Ricky),醉心投資美股近十載,最大滿足感來自尋找抵買有實力的世界行業領袖,每逢周三、五在「信報網站」及「港股360」撰文,另每逢周二在《信報》撰寫「政觀其辯」。

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