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港股直擊 | 2020-06-10 14:19

美銀:國泰供股助降流動性風險 續睇9.3元

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美銀 國泰(00293)

評級:跑贏大市

目標價:9.3元 (較前收市價8.81元有5.6%潛在升幅)

國泰計劃股本重組,集資390億元,美銀發表報告,認為有助降低流動性風險,續睇9.3元。

報告指出,假設國泰股本重組獲通過,估計淨負債比率會由預期今年底的166%,下滑至55至60%,同時按國泰每月開支25至30億計算,足以支持營運額外14個月。

美銀續稱,國泰區內客運業務挑戰大,尤其長線國際旅客運量會有一段放慢時間,但貨運有望減輕客運業務艱難情況。

該行又指,按股本重組後最新情況,預計國泰每股帳面值8.94元,以過往最艱難時期0.7至0.8倍市賬率計,現價估值合理,故維持「中性」評級,目標價9.3元,折合0.75倍預期市賬率。

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