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港股直擊 | 2020-04-27 16:03

瑞信讚中興季績勝預期 惟削目標價一成

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瑞信 中興(00763)

評級:跑贏大市

目標價:29元 -> 26.1元 (較前收市價22元有18.6%潛在升幅)

中興公布首季業績後,瑞信發表報告,認為上季業績好過預期,但基於業務最新進展,降目標價一成至26.1元。

報告指出,中興上季收入較預期低,但得益毛利率擴大比預期大,尤其海外市場好轉,配合內地市場毛利率維持平穩,令中興首季純利僅跌一成至7.8億元人民幣,仍較瑞信估計佳。

不過,瑞信引述管理層稱,受累新冠肺炎疫情,本季及下季海外業務難免受到影響,但內地5G基站出貨平穩,其中中移動(00941)會在本季供貨,聯通(00762)與中電信(00728)則有望下季供應所需設備。

因此,瑞信降中興今明兩年每股盈利預測10%和6%,目標價從29元下調到26.1元,但續予「跑贏大市」評級不變。

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