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港股直擊 | 2019-11-28 13:55

大和:小米再跌空間機會低 惟降價至10元

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大和 小米集團(01810)

評級:跑贏大市

目標價:13元 -> 10元 (較前收市價8.73元有14.5%潛在升幅)

大和發表報告,小米再跌空間機會微,手機業務收入更有望回復增長。

報告指出,小米第三季業績符合市場預期,大和估計手機業務收入增長有望再度回升,因平均售價上升,同時海外出貨量增加。

大和又指,小米網上服務收入有望走出低谷,因收入變到多元化,尤其內地金融科技快速增長,而印尼及印度用戶亦正在進入變現過程。

總括來講,大和相信小米再跌空間機會不大,但基於上半年手機銷售回軟,故削2020及2021年盈利預測18至22%,每股盈利為48.7及56.2分,目標價也由13元降至10元,但維持「跑贏大市」評級,折合16倍預期明年市盈率。

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