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港股直擊 | 2019-08-23 14:32

大和降中海物業評級目標 料盈利能力續受壓

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大和資本  中海物業(02669)

評級:買入->跑贏大市

目標價:4元->3.9元(較前收市價3.75元有4%潛在升幅)

大和資本發表報告,認為中海物業受制於人力資源整合成本,盈利能力將續受壓。

該行指出,中海物業去年底收購中信物業管理公司後,交接期間拖累上半年整體毛利率按年由27.7%跌至20.1%。

大和預計,中海物業2019年和2020年毛利率分別為19%和20%,並於此水平喘穩。

該行分別下調集團2019年、2020年和2021年純利預測7.7%、2.%和0.1%;評級降至「跑贏大市」,目標價輕微下調至3.9元。

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