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國際財經 | 2019-08-16 18:53

【環宇搜股】明朝尚方寶劍斬清朝官

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美國一腳踢後中國對華加徵關稅時間表,但避到一個劫,卻避唔到另一個災,被公認為衰退神聖指標兩年與十年,突然在周三晚倒掛,立即炸散當晚美股,道指當日唔見八百,好彩上日美國7月零售粒數好過預期,連同沃爾瑪(Walmart)第二季業績虧為盈,帶挈美股上日反彈99點。

兩年與十年美債出現倒掛,查實有咩咁離奇,美債多個組合老早已倒掛,其次大戶買債唔係為避險,而是炒價。

此外,美國早排債務上限到期唔可以發債,但債務上限問題解決,花旗國財政部面對9月前國庫資金乾塘,計劃大增舉債規模,由第二季的400億美元,大增至第三季的4330億美元,面對新債息口定必比舊債低,所以掃冧舊債債息,同時也抽乾股市資金,變相推冧個市。

不過,全球央行瘋狂減息及印錢,人類歷史上未見過(以前德國魏瑪年代只是德國狂印,而家喺全球狂印),所以兩年與十年債息倒掛,若以過往正常經濟環境下是對的,但用在今時今日的環境,可以話喺明朝尚方寶劍斬清朝的官。

後市筆者依然偏向唔好過悲,尤其買負利率債的鬥傻遊戲已昇華至鬥癲遊戲,單是全球負利率債規模大升18.5%,達至16.7萬億美元,發達國以瑞士最癲,其十年債息穿埋負兩厘,當然可以跌至負三厘,但基金以至保險資金都心水清,再買債等同接火捧,唯一就是轉投股市買防守、高息或消費必需品股。

中港食品股每手成本貴 可吼CHIS

以今日中港股市為例,食品股相當風騷,青啤(00168)及潤啤(00291)業績後飆7.8%及9.8%,基金愛股兼A股股王貴州茅台(600519.SH)更再破頂創上市新高,乳業股蒙牛(02319)亦相當標青,盤中曾飆5.7%。

一次過買齊上述幾隻股份,計落十分重成本,以青啤為例,一手要十萬港銀,潤啤亦要超過7.8萬元,本少當然好難過,但美股有隻叫CHIS的ETF可以幫到你,因為一股只需19.29美元,即約151港蚊。

CHIS全名為MSCI China Consumer Staples ETF,即追蹤內地消費必需品,其十大持股依次序為茅台、潤啤、蒙牛、旺旺、恒安、頤海(01579)、五糧液(000858.SZ)、高鑫(06808)、康師傅(00322)及統一(00220)。其他出名的持股有青啤(第十一大持股),A股上市海天味業(603288.SH)及伊利(600887),另外更持有只可得機構投資者買得,兼食正豬價爆升的溫氏(300498.SZ)。

該ETF今年表現有板有眼,截至昨日累飆30.3%,不單跑贏恒指(暫跌約1%),更跑贏標普500指數(迄今升13.4%),想食正食品消費股升浪,CHIS諗得過。

編按:作者尹德政(Ricky),醉心投資美股近十載,最大滿足感來自尋找抵買有實力的世界行業領袖,每逢周三、五在「信報網站」及「港股360」撰文,另每逢周二在《信報》撰寫「政觀其辯」。

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