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2019年1月2日 鄭宏泰、陸觀豪

強積金年金貪免稅 慎防先甜後苦

政府正陸續實施2018年度預算案稅務寬減,尤其提高強制性公積金(強積金)自願供款免稅額至每年6萬元,且惠及延遞年金供款。政客喜出望外,稱讚官員從善如流,惟未知他們有否了解強積金及年金皆私營,是盤生意,明碼實價做買賣,講求成本效益,收費分毫不少,開支錙銖必較。今天扣稅唾手撿便宜,也許先甜後苦,明日退休可能得不償失。

公積金與強積金之別

公積金是零存整付退休計劃,在職時按月供款,僱主配對,投資指定選項,退休時整筆領取。僱員供款是基本薪俸5%,僱主配對大多按僱員年資分段提高至10%不等,挽留人才。若中途轉職,可連本帶利取回自身供款;一般規定年資滿10年始可悉數領取。

強積金乃法定計劃,等同官辦私營,僱主僱員須每月各自供款,上限即將提高至2400元。政府現推出自願供款免稅額,乃鼓勵積穀養老,避免加重福利開支,立意甚善。假設僱員每月自願增加供款5000元,盡取額外免稅額,即每月供款合共7400元;再假設僱員供款以薪俸10%為限,即年薪不少於888000(7400 ×12/10%)。納稅人背景有別,寬減不同,即使以標準稅率(總收入15%)計,也不過9000(60000×15%),或少於年薪1%,佔比九牛一毛。故增加供款,即時賺取稅務寬減,抑或另行投資養老,是機會收益抉擇。強積金依例經僱主安排,員工無從置喙。雖無明文規定,私營強積金皆集成計劃,有別於企業公積金;信託人是獨立法團,由營辦者委派,會員無權過問;投資選項由信託人指定,會員無緣選擇;行政管理由基金決定,會員無從參與。換言之,營辦商往往一手包辦,各方先向其負責,始向會員交代,是客觀現實。況且會員來自大中小企業,行政安排及投資選擇等,難免順得哥情失嫂意。

因強積金有先天缺陷,要其保本增值實在談何容易。其一,強積金往往不設存款選項,皆因無利可圖,管理費低也無佣金分紅。其次,營辦商競爭激烈,千方百計吸客留客,爭取規模經濟效益,轉換計劃障礙重重,不予方便是常態。轉工者鮮有結束舊戶過檔,費時失事,寧可另開新戶,造成保留戶口眾多,枉交管理費,也欠缺投資成效。其三,從供款滙集到投資分配,經過重重環節,層層收回成本,行政費用難以調低。換言之,營辦商之得即是會員之失,此消彼長成結構性問題。

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標籤: #政經分析#

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