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政經縱橫 | 2019-06-15 10:00

姚穎謙: Western Digital去貨難之苦

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修訂《逃犯條例》的爭議使香港成為中外媒體的焦點,因為反修例而上街的巿民人數,於6月達到了回歸以來新高。特區的管治已變得前所未見地困難,但是連企業也在短期內有所行動,使這次抗爭顯得極不尋常:生意人素來明白悶聲發大財的哲理,聰明絕頂更懂得在所有人之先掌握形勢,僅兩日以來,已見沽空機構GMT總部計劃撤離香港、亞太區最大物流地產平台ESR延後在本港上巿的兩宗案例。

要香港一直維持我們為之驕傲的高效與自由,富蘭克林(Benjamin Franklin)的一句話頗值得我們記取:It takes many good deeds to build a good reputation, and only one bad one to lose it。攻心為上,施政者善於拿捏輕重緩急,明白一時面子無關大局,必能繼續「紐倫港」中香港得來不易,鼎足而三的地位。香港有愛,天佑我城。

繼續有關Western Digital的分析。上回提及以中美雙方倚存、目前經濟環境來看,中美貿易戰應距離結束不會太遠,今期集中講Western Digital的環境因素、技術優勢及最新業績。

記憶體巿場形勢跟學術研究一樣,可從橫切面和時間序列來考慮。橫切面(Cross section,同一時間看不同行業)來看,各行業的數碼化在在需要記憶體的支援。Frost & Sullivan估計,醫院數碼化令醫療企業內容管理(ECM,enterprise content management,有助持份者了解公司的內容處理服務)的巿場規模從2017年的5.84億美元,銳增至2023年的13億美元,或年均複合增長14.7%。而在管理、處理、儲存和分享過程中,所有數據都需要儲存,還未包括因數據安全而備份,因減低網絡依賴部分數據須就地處理(on-premise)和儲存的需求。

HDD供需情況不樂觀

從時間序列(Time series)來看,5G激發了資訊的創造,使記憶體的需求長期旺盛。5G通訊促進了人們以視頻作主要通訊媒體,而非相片(4G)、音頻(3G)或文字(2G),物聯網(iOT)令大量產品,無論是手機、手錶甚至電燈柱和雪櫃都變成了通訊設備,透過無處不在的雲端電算,記錄的數據仔細得令人難以想像,數據中心、混合雲端等都需要用上大量的記憶體,可見生存到最後的公司勢將成為大贏家。

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