提起比特幣(Bitcoin),很多人只會想到要拿來炒賣,把它作為一個投機投資工具;又或者,認為比特幣是一種新的貨幣,長遠甚至可以取代美元和其他法定貨幣(fiat currency)。不過,筆者認為比特幣最重要的,卻是其背後的「區塊鏈」(Blockchain)技術,因為它有可能大規模地改變全球金融系統的清算交收和滙款模式。
較早前,納斯特證券交易所宣布,將開始測試及使用比特幣的核心技術「區塊鏈」,用以記錄及處理私人股票交易市場(NASDAQ Private Market)的交易方式。若試驗成功,未來則可延伸應用至旗下股票市場,這意味着過去數十年的金融資產交易系統將有史無前例的大革新。
須知道,以往大多數的金融交易只限於買賣雙方,中間只有一個結算所,即所謂clearing house,基本上是「一對一」。不過,區塊鏈的技術卻是種電腦程式(或分散式資訊驗證系統),它可以透過「一個」對「多個」的自動化模式來進行交易,過程中不再需要經銀行、結算機構等中介者,就能把交易訊息廣泛地、透明地傳播出去,並創造完美可靠的數位交易紀錄。
以目前情況來看,區塊鏈的技術優點多多,例如資料公開透明、互相監察驗證、記賬速度快、低成本以及去中心化。由於技術的完整性及監察能力很強,區塊鏈能為交易帶來更安全的所有權轉移服務。若技術能被廣泛使用,即第一次實現股票交易系統不需要中間人,便可允許用戶於短時間內完成所有權轉換,過程中更不需面對違約或第三方操縱的交易風險。
亦有電腦專家表示,區塊鏈的科技安全性較其他金錢交易系統為高,又能夠保存完美的交易紀錄,甚至能協助打擊黑市主謀。據格林威治協會(Greenwich Associates)最近的調查資料顯示,華爾街有94%的受訪者表示,區塊鏈的技術能廣泛應用於金融業,可見業界對這種技術的接受度及支持度都很高。
現時環球不少投資銀行如巴克萊,均已經展開研究如何應用它;紐約集團亦宣布,希望在未來12個月進行三至四次區塊鏈的技術試驗。亦有報道指出,現時區塊鏈的技術已經被應用到三大領域:一、儲存身份資訊;二、解決所有權歸屬問題,例如比特幣交易、音樂版權及遺囑等;三、有些遊戲如Spells of Genesis,開始導入區塊鏈。
──黃元山(中文大學全球政治經濟社會科學碩士課程客席講師、香港大學專業進修學院中國商學院客席副教授。)
《信報財經月刊》
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